小米发行CDR估值或达800亿美元 尚未敲定任何基石投资者

2018-06-12 15:24:20 来源:中国网 作者:向炎涛 责任编辑:风华 字号:T|T
摘要】6月11日凌晨,证监会官网披露了小米集团发行CDR招股申请书。6月7日,证监会正式发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》之后,小米即就发行CDR向证监会正式提出申请。同一天,小米还通过了在香港的上市聆讯。

  6月11日凌晨,证监会官网披露了小米集团(以下简称小米)发行CDR(中国存托凭证)招股申请书。6月7日,证监会正式发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》之后,小米即就发行CDR向证监会正式提出申请。同一天,小米还通过了在香港的上市聆讯。

  招股书披露,中信证券为本次发行的保荐机构及主承销商。此前有传闻称小米已敲定基石投资者,不过,有接近小米IPO项目的中介人士向《证券日报》记者透露,目前尚未敲定任何基石投资者。

  小米到底赚不赚钱?

  证券专家指出,看新经济和互联网公司是否盈利,不能单纯只看公司净利润。最重要的是看“经营利润”和“经调整经营净利润”,这两个数字,可以排出财务会计等干扰性因素,从本质上看出公司的真实经营情况。

  此前小米在香港IPO披露了其2017年经营利润为122.1亿元,经调整经营净利润为53.6亿元,净利润为亏损438.9亿元,引发投资者关注。

  《证券日报》记者注意到,此次CDR招股书小米新增加了“公司扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润”为39.45亿元,以及经调整经营净利润为53.6亿元。

  业内人士指出,港股招股说明书披露的经调整经营净利润,是扣除了前述优先股公允价值变动损失、投资项目公允价值变动、股份支付费用及无形资产摊销等的影响,小米2017年的经调整经营净利润为53.6亿元。此外,由于中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报表在营业成本核算方面存在差异。港股披露小米2017年营业成本为994.7亿元,毛利率为13.2%,而根据中国企业会计准则小米营业成本则为964.8亿元,毛利率为15.8%。

  目前披露的小米CDR招股书还只是申报稿,具体发行方案、CDR发行价格、募集资金数额等信息还未公布。不过招股书披露了本次募集资金的三个主要方向:研发核心自主产品、扩大并加强IoT及生活消费产品及移动互联网服务(包括人工智能)等主要行业的生态链,以及全球扩张。值得注意的是,全球扩张拟投入资金占比达40%。

  近年来,小米国际化程度日益加深,2015年、2016年、2017年和2018年第一季度,小米海外市场的销售额分别为40.56亿元、91.54亿元、320.81亿元和124.7亿元,占公司总收入的比重分别为6.07%、13.38%、27.99%和36.24%。目前小米手机已进入了74个国家和地区,在14个海外国家和地区进入了市场前5名。

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