尔康制药自查报告 2016年虚增利润2.31亿！尔康制药复牌一字跌停

尔康制药自查报告 2016年虚增利润2.31亿！尔康制药复牌一字跌停

　　净利调减：政策抢跑与销售退货是主因

　　按照公司自查公告预计，尔康制药年报虚增利润总计2.32亿元，主要分为两部分，一部分是柬埔寨尔康虚增主营业务收入2.29亿元，预计虚增净利润2.09亿元；另外一部分是公司在北美地区的代理商SYN公司产生销售退回，未能及时进行会计处理，导致虚增主营业务收入0.26亿元，虚增净利润0.23亿元。

　　尔康制药上市以来一直保持高速增长，主因之一是能够准确预判且紧跟政策风向，快速完成产业布局。但对政策风向进行预判难免形成误判风险，根据公司公告，此次虚增利润中的2.09亿元，很大原因就是“抢跑”造成的。

　　按照公告表述，2015年，各省市陆续出台了药品集中采购的改革文件和相关规定，经销商向公司反馈的信息显示，尔康制药生产的淀粉胶囊制剂产品进入河南、云南等省份的单列分组招标计划。为此，公司启动了原材料采购备货工作，并通过第三方供应商向柬埔寨尔康采购空心胶囊用改性淀粉。

　　计划赶不上变化。此后，各省份药品集中采购政策发生重大变化，所有单列分组招标的药品采购政策均未能实施。重大政策变动造成的后果是，公司备货的空心胶囊用改性淀粉未能全部对外形成销售。

　　按照企业会计准则的要求，应将上述内部采购未实现销售部分收入在合并报表中进行合并抵消。公告称，在2016年财务报告准备期间，公司业务部门和柬埔寨尔康未就上述内部采购事项及时与财务部门进行信息传递和沟通，最终导致公司年报虚增主营业务收入2.29亿元，预计虚增净利润2.09亿元。

　　在此前的媒体报道中，外界对于尔康制药的北美代理商SYN公司质疑颇多，认为该公司与尔康制药存在关联关系，二者发生的销售有虚构之嫌。

　　对此，自查报告详细披露了SYN公司的工商资料，并承认尔康制药与该公司100%股份持有人黄祖云曾有过技术交流，但双方并不存在关联关系。公告显示，2015年2月，尔康制药与SYN公司签订《经销合作意向书》，2016年5月签订正式《销售合同》。

　　2016年，尔康制药与SYN公司共发生总计销售金额6145万元，其中向SYN公司销售软胶囊用改性淀粉5564万元、淀粉胶囊581万元。2016年12月至2017年4月，在改性淀粉产品销售过程中，因终端客户使用过程中出现均一度（注：均一度是指产品生产过程中同一批次或相近批次产品的质量达到的一致性程度）要求不达标的问题，部分改性淀粉产品出现终端客户退货情形。

　　按照尔康制药与SYN公司达成的协议，上述部分产品不做退货处理，由SYN公司自行处理。尔康制药对所支付货款全额返还并按未结清金额的10%计算资金占用费。

　　但上述退货并未反映在报表中，所产生的销售收入最终仍被计入尔康制药年报。公司解释称，截至4月21日年报发布时，尔康制药与SYN仍就退货事宜进行磋商，“公司负责国际销售的部门未将销售退回及其后续处理情况告知公司总部，导致财务部未按企业会计准则中对于销售退货的原则进行处理”。上述工作失误造成尔康制药年报虚增主营业务收入0.26亿元、虚增净利润0.23亿元。