险企体检报告：40家寿险公司偿付能力下行 4家亮红灯

　　险企2018年4季度偿付能力报告披露已近尾声。

　　蓝鲸保险梳理发现，截至目前，已披露偿付能力报告的63家寿险公司中，有40家寿险公司核心偿付能力充足率较3季度所有下降，中法人寿、吉祥人寿、百年人寿、珠江人寿4险企，偿付能力未达监管要求。

　　除不达标险企外，还有部分寿险公司，偿付能力充足率在较低区间徘徊，对此，业内专家建议，可开源节流，内部降低费用支出，降低规模扩张速度，外部谋求注资，以提升偿付能力。

　　净利润方面，2018年下半年，25家寿险公司持续亏损；从2018年全年表现来看，专业健康险公司均陷亏损；银保系险企表现略强，已披露的6家银保系险企，均实现正向净利润。

　　中法人寿、吉祥人寿等4险企偿付能力“亮红灯”

　　从整体数据来看， 海保人寿、国富人寿、国宝人寿、瑞华健康、爱心人寿、北京人寿等6家险企，由于设立时间短，业务规模相对较小，资本金充裕，核心、综合偿付能力充足率均在1000%以上，其中，2018年5月获批开业的海保人寿偿付能力充足率达到3019.56%。

　　此外，华汇人寿、和泰人寿等8家险企核心偿付能力充足率在300%以上；民生人寿等16家险企核心偿付能力充足率位于200%-300%区间范围，君龙人寿等26家险企核心偿付能力充足率位于100%-200%区间，中法人寿等7家险企核心偿付能力充足率低于100%。

偿付能力数据分布区间偿付能力数据分布区间

　　除偿付能力数据等可量化的风险外，保险公司的操作风险、战略风险、流动性风险等难以量化的风险，则通过综合风险评级来体现，与量化风险评价一并形成险企偿付能力状况的全面评判。

　　从2018年4季度偿付能力报告披露的3季度风险评级来看，59家披露该评级的险企中，33家被评为A级，22家评为B级，百年人寿、珠江人寿2家险企风险评级由2季度末的B级下调为C级，中法人寿、吉祥人寿2家险企被评为D级。

　　根据监管要求，险企核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级达B类以上，3项指标同时满足，方为偿付能力达标公司。

　　由此看来，目前中法人寿、吉祥人寿、百年人寿、珠江人寿等4险企，偿付能力未满足监管要求。

　　净现金流方面，2018年4季度，共14家寿险公司净现金流呈流出状态，区分来看，包括投资端加码以及业务支出等。

　　国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生曾向蓝鲸保险分析称，2015年至2017年，部分寿险公司销售大量3年期趸交产品，2019年将是集中给付期，将面临较为突出的现金流风险。同时建议，寿险公司在转型过程中，要注意资产负债结构，避免短期保费收入大幅下滑，使续期保费增量与趸交保费减少量相匹配，避免流动性风险。