“小阳春”行情进入下半场 规避风险板块

　　海通证券建议投资者安心守仓。因为目前市场仍处在大震荡市格局中，国企改革和“一带一路”政策持续催化，短期经济基本面企稳，震荡中枢和底部抬升的趋势有望延续。回顾历史，4月才是行情的决断期。而目前市场处于政策暖风期，美股和港股走强有助情绪回暖。预计春季行情将持续，建议安心持仓，聚焦国企改革、一带一路、财税改革等主题。

　　国金证券建议配置的重心放在：“供给端收缩”、“需求端财政定向发力”以及“上中游传递到下游消费品（通胀预期）”这三条主线上来。“供给端收缩”产业链涉及“钢铁、煤炭、化工、建材、造纸、环保”等；需求端财政定向发力主要涉及到“基建，特别是铁路投资”等；“通胀领域”主要涉及到“食品饮料、家电”等。主题方面，建议重点关注三类主题，“一带一路”（国家大战略）、国企改革（中央与地方，涉及军工等）、PPP等。（安子寒）