3倍溢价！大自然欲收购东吴保险64%股权

　　日前，大自然(834019，OC)发布公告称，其全资子公司浙江恩嘉壹汽车服务有限公司(以下简称“浙江恩嘉壹”)拟收购江苏东吴保险经纪股份有限公司(以下简称“东吴保险经纪”)64%的股权，价格为4038.61万元。

　　大自然表示，此番拟采用现金方式对东吴保险经纪的股权进行收购。不过记者发现，今年上半年，大自然经营活动与投资活动所产生的现金流净额均为负值，具体分别是-2164.47万元和-1791.42万元。

　　在这种情况下，收购事项是否会面临现金流方面的压力？该公司负责投资者关系的人士回复称：“除自筹资金外，收购所使用的现金还来自公司上半年定增募集到的部分资金，因此不存在这方面压力。”

　　《每日经济新闻》记者查询发现，今年1月，大自然通过定向发行股票募集的1.57亿元资金已全部到账。受此影响，其今年上半年筹资活动产生的现金流量净额达到1.42亿元。

　　东吴保险经纪获近3倍溢价收购

　　据悉，浙江恩嘉壹将从东吴保险经纪的三名股东处收购股权，具体为苏州国发投资管理有限公司持有的34%股份、苏州亿文商务信息服务有限公司持有的24%股份以及自然人唐少文持有的6%股份。收购完成后，东吴保险经纪将成为浙江恩嘉壹的控股子公司(持股比例64%)，而现股东苏州国际发展集团有限公司仍持有东吴保险经纪36%的股份。

　　公开资料显示，东吴保险经纪于2008年获得原保监会下发的设立批复，现主要为投保人提供直接保险采购服务，为被保险人或受益人提供专业索赔服务等，注册资本为1200万元。2016年度，东吴保险经纪在全国483家保险经纪公司中营业收入排名第175位，当年的净利润则为234万元。

　　值得一提的是，2017年8月10日至2018年8月28日期间，这家保险经纪公司曾在新三板有过短暂的挂牌经历，但未通过该市场取得过融资。

　　尽管如此，保险中介牌照的价值仍不容小觑。根据资产评估报告，截至2018年8月31日，东吴保险经纪的净资产账面值为1618.5万元，评估后的股东全部权益价值为6310.33万元，增值率达到289.89%，东吴保险经纪64%股权在评估基准日的市场价格由此确定为4038.61万元。

　　这也意味着，大自然对东吴保险经纪进行的是溢价收购。据大自然方面负责投资者关系的人士介绍，之所以收购保险中介机构，原因是公司对汽车后市场服务领域有所布局，而在二手车产业链上则涉及保险业务，希望与东吴保险经纪发挥协同效应。