|
万里扬(002434.SZ)今日股价大跌，盘中触及跌停，截至午间收盘报5.83元，跌幅8.91%。此前万里扬连续四个交易日跌停，10月11日闪崩跌停， 10月12日、15日万里扬一字跌停，10月16日万里扬也收于跌停。 截至9月22日，万里扬控股股东万里扬集团持有公司3.84亿股，占公司股份总数的28.45%，累计质押其持有的公司股份2.71亿股，占其持有公司股份的70.54%，占公司股份总数的20.07%，尚余1.13亿股未质押。 万里扬正在实施回购股份计划，计划2018年2月27日-2019年2月27日，回购股份的价格不超过12元/股，回购股份的数量不低于2000万股、不超过8000万股，约占公司目前总股本的1.48%-5.93%。 截至2018年10月9日，万里扬累计回购股份数量1350万股，占公司总股本的1.00%，最高成交价为10.12元/股，最低成交价为7.98元/股，支付的总金额为1.25亿元(含交易费用)。 近半年来，海通证券先后发布三份研报唱多万里扬，其中，两份研报给予万里扬“优于大市”评级，一份研报给予万里扬“买入”评级。 4月18日，海通证券发布题为《公司年报点评：过渡时期，静待花开》的研报，研究员为张宇。研报称，万里扬报告期实现收入、归属上市公司股东净利润和归属上市公司股东扣非净利润分别为50.30亿元、6.43亿元和4.67亿元，分别同比增长34.78%、105.95%和115.70%。预计万里扬18-20年EPS分别为0.54元，0.63元和0.74元。可比上市公司18年平均预测PE为15.3倍，考虑到万里扬作为国产自动变速箱龙头发展看好，同时客户开拓顺利，给予万里扬18年20倍预测PE，目标价10.8元，“买入”评级。 8月10日，海通证券发布题为《公司半年报：CVT25成功下线，公司迎来业务拐点》的研报，研究员为张宇。研报称，预计万里扬18-20年EPS分别为0.53元，0.61元和0.73元。可比公司18年平均预测PE为17倍，由于吉利搭载万里扬CVT25变速箱车型将上市，此次是吉利第一次搭载万里扬的CVT变速箱，若销量反馈好预计将会成功适配更多吉利车型，吉利作为国产龙头车企，体量大，万里扬成长空间打开，应较同行业给予一定溢价，给予万里扬18年19-21倍预测PE，合理价值区间为10.07-11.13元，“优于大市”评级。 9月27日，海通证券发布题为《公司跟踪报告：CVT25上市，研发支出扣除比例提高》的研报，研究员为张宇。研报称，搭载自主研发全新一代自动变速器CVT25的奇瑞新车型艾瑞泽GX在成都车展首次亮相并开启预售。万里扬能够享受此次将研发费用加计扣除比例提高到75%利好，按照新规测算2017年增厚利润811.17万元，占2017年净利润1.25%。预计万里扬18-20年EPS分别为0.53元，0.61元和0.73元。合理价值区间为10.64-11.76元，“优于大市”评级。 值得注意的是，自8月以来，万里扬的研报发布较为密集，多家证券对其持谨慎态度。其中，财富证券、国联证券给予万里扬“谨慎推荐”评级，兴业证券给予万里扬“审慎增持”，中信建投证券给予万里扬“中性”评级，财通证券给予万里扬“增持”评级，中金公司给予万里扬“推荐”评级。 8月9日，财通证券发布题为《中报符合预期，变速器和内饰业绩下滑》的研报，研究员为彭勇。研报称，万里扬公布2018年半年报，实现营业收入21.6亿元，同比下滑19.6%；实现归母净利润2.8亿元，同比下降33.8%。万里扬预计1-9月归母净利润同比下滑20%-40%。预计万里扬2018～2020年EPS分别为0.34元、0.39元、0.42元，对应2018～2020年PE分别为23.8倍、21.1倍、19.6倍。维持“增持”评级。 8月10日，中金公司发布题为《业绩尚处于低谷，期待CVT25上量》的研报，研究员为李凌云。研报称，2018年万里扬业绩尚处于低谷，由于乘用车变速箱业务下滑，1H18业绩低于中金公司此前预期。将2018年和2019年的盈利预测由8.0亿和9.48亿分别下调至6.47亿和7.18亿，下调幅度分别为19%和24%。维持“推荐”评级，但将目标价下调8.3%至11元，分别对应2018/19年23x和21xP/E。 |
京公网安备 11010102002228号
