目标风险基金风险恒定 保持50%的股票仓位

2018-10-16 22:31:11 来源:中国网 作者:王建钦 责任编辑:田苑淯颖 字号:T|T

王建钦

王建钦

  首批获批的14只养老目标基金目前相继推出,作为完善养老金第三支柱建设的新型理财产品,养老目标基金的推出备受瞩目。从14家基金公司准备的资料来看,养老目标基金尤其重视对风险的控制,风险配置逐渐下滑的目标日期策略成为大多数基金公司的选择。

  正在发行的泰达宏利泰和养老FOF是目前在售的唯一一只目标风险养老基金,受到了更多的关注,该基金将在其完成建仓后保持50%左右的权益类资产配置比例,也是首批养老目标基金中唯一的目标风险平衡型养老基金。对此,泰达宏利基金有着怎样的考虑?

  近日,《证券日报》记者走进泰达宏利基金,采访该基金的拟任基金经理王建钦。他对记者表示:“国内投资者的投资期限偏短,且较之国外投资者有更强的自主性。我们的想法是做一只恒定资产配置比例的产品,其收益率和波动率也会维持在一个相对稳定的区间,投资者可以将其作为他们养老配置的一部分。”

  国内外投资者风格差异大

  将目标风险产品作为开局

  美国和欧洲的公募养老产品发展成熟,这为我国首批养老目标基金的设计和运作均提供了宝贵经验。在美国市场,目标日期基金和目标风险基金是最主要的两种类型,我国首批获批的14只养老目标基金中,采用目标风险策略的基金有6只。

  泰达宏利基金选择了将目标风险产品作为其养老FOF业务的开局。对此,王建钦对《证券日报》记者回忆道,主要原因是国内投资者和国外投资者的风格有着很大不同。目前来看,国内投资者偏好择时进场,且投资期限偏短,权益类基金对股票的换手率相对国外的产品来说也比较高。

  王建钦分析表示:“如果现在有投资者选择了目标日期产品,他必须持有该产品完整投资周期,才能享受到这只产品完整的风险调整和资产配置带来的收益。可是就目前的国内市场来说,大家在投资上有自己的主见,与这种"一站式"的投资产品并不完全契合。”

  正是出于这样的考虑,泰达宏利基金推出了目标风险产品——泰达宏利泰和养老FOF。该产品最大的特点在于其风险恒定,基金管理人将在长时间内维持其波动率和收益率。“这样的产品,风险属性清晰可控,可以作为投资者整个投资组合的一部分,以满足投资人不同的风险承受度。”

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