私募首季平均收益为负 50亿元规模私募陷困境

2018-04-16 16:16:02 来源:中国经济网 作者:王明山 责任编辑:风华 字号:T|T

  A股市场一季度的表现出乎大多数投资者意料,市场两度大跌,风格转换,创业板上涨8.43%,上证综指累计下跌4.18%。受此影响,私募基金在今年一季度的业绩表现不佳,《证券日报》基金新闻部根据私募排排网数据统计,仅有四成的私募基金在一季度取得正收益,净值更新到3月底的13146只私募产品在一季度的平均收益率为-0.88%。

  记者观察发现,相比规模较大的私募基金和规模较小的私募基金,50亿至100亿元的私募一季度的赚钱效应最差,平均收益为-4.55%。业内人士分析道:“在短期轮动明显的背景下,规模较小的私募更为灵活,船小好调头,而大私募投研实力雄厚,大多投资风格谨慎,在市场波动较大时表现出了较强的‘抗跌性’。”

  首季私募平均收益率-0.88%

  记者根据私募排排网数据统计,截至4月14日,共有13146只私募产品公布了截至3月末的净值,这13146只私募产品在今年一季度的平均收益率为-0.88%。

  具体来看,有38只私募产品在今年一季度的收益率在30%以上,占比0.29%;有478只私募产品在今年一季度的收益率在10%-30%之间,占比3.64%;有5721只私募产品在今年一季度取得正收益,占比43.52%;有7246只私募产品在今年一季度收益为负,占比55.12%。

  据了解,在过去两年的蓝筹股牛市中,上述不少价值股票型私募看好大蓝筹股,持有这些股票在近两年获得了不菲的收益。在今年年初,大规模的百亿元私募大多都延续了过去的投资策略,除此之外,更有一些投资风格激进的中小私募选择了满仓加杠杆大蓝筹。然而,今年一季度市场风格却出现了快速的切换,蓝筹股整体表现不佳,私募基金也纷纷遭遇了较大的回撤。

  根据私募排排网数据统计,今年一季度,规模在50亿元至100亿元的私募赚钱效应最差,平均收益为-4.55%;10亿元以下的私募从平均收益看则是亏损最少,平均收益为-0.33%;100亿元以上的私募排在其次,平均收益为-0.89%。

  对此,一位私募从业人士对记者表示,出现这一现象的主要原因是今年一季度市场风格不定,短期轮动明显,规模较小的私募更为灵活,船小好调头,因此相对表现好一些;而大私募投研实力雄厚,大多投资风格谨慎,因为在市场出现大的波动时也表现出了一定的业绩稳定性。

  50亿元规模私募陷困境

  从百亿私募的具体表现来看,业绩受到一季度市场风格轮动的影响也较为明显。去年以白马蓝筹为主要投资风格的私募基金赚得盆满钵盈,但一季度白马蓝筹股回调,创业板大涨。去年业绩排名靠前的多家大型私募基金一季度也未能幸免,一些在去年业绩突出、规模大增的私募基金在今年一季度收益整体为负,甚至百亿元私募旗下的产品亏损近30%。

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