2018年首月保费集中度或现三年来首降

　　快返产品消失阻碍增速

　　从开门红近几日的销售情况来看，《证券日报》记者获悉，包括上市险企在内的多家险企1月份首周保费出现10%—20%的负增长，尤其是个别公司元旦保费下滑幅度较大。例如，某险企个险截至1月9日开门红累计预收标保11亿元左右，较去年同期负增长10%左右；同时，开单人力正增长，但实动人力下降、万元人力下降，大额保单下降，该公司部分机构的业务出现大幅度同比下滑。

　　“预计2018年行业开门红保费同比下降约30%，主要原因在于快返型产品的消失以及大单减少，带来人均产能中件均保费的下降。一方面，134号文等政策文件落地使得快返型产品消失，第二方面，理财产品收益率提高削弱了开门红产品的吸引力，第三方面，货币政策收紧挤压了保险市场的需求。”赵湘怀认为。

　　监管方面，2017年以来监管持续收紧，2017年5月保监会连发两道通知加强对保险产品及销售的监管，其中134号文主要针对快返型产品，而136号文则主要针对误导销售；2017年10月29日保监会又发布283号文，针对人身险销售乱象、渠道乱象、产品乱象和非法经营，开展“治乱打非”专项行动；2018年1月3日保监会发布《关于“开门红”保险销售的风险提示》，连续的监管措施使得2018年寿险公司开门红产品全面转型。

　　从保费基数来看，2014年以来，降息通道下行业保费持续高速增长超过3年，2015年、2016年两年间寿险行业原保费年均增速超过30%，“受到2017年以来监管趋严影响，叠加前期保费基数较高，后续保费增速会逐步趋缓”。

　　从产品吸引力来看，利率上行降低保险开门红产品吸引力。2016年10月以来中债国债十年期到期收益率由2.64%提升1.27%至3.91%，银行理财等资管产品吸引力也逐步提升，保险产品面临的竞争情况更加激烈，年金险等开门红产品在收益率方面吸引力下滑。

　　缴文超也认为，利率上行不利于保险产品的销售，利率上行的背景下对保险产品销售会产生不利影响。从保险产品的收益率角度来看，相较于银行的各类理财产品或其他投资品种，保险产品并没有优势，由于保险公司资产负债的特征，对利率的敏感程度要低于各类理财产品，叠加回归保障、轻投资属性，销售难度自然增加。

　　上市险企加大产品投放

　　对于未来如何应对开门红前几日的颓势，本报记者获悉，一方面险企通过加大新品的投放来吸引消费者；另一方面一些险企则通过创新基本法(保险营销员管理办法)，通过加强对营销员的激励拉动保费增长。

　　赵湘怀表示，后续上市保险公司将针对开门红采取新产品投放、提高举绩率、优化产品结构等措施。从产品投放来看，目前保险公司开门红产品主要包括：中国人寿(盛世尊享)、中国平安(玺越人生)、中国太保(聚宝盆)、新华保险(美利金生)等，考虑到目前开门红保费增速承压，预计保险公司将会投入更多新产品，并加强经典产品销售。

　　提高举绩率方面，2017年以来保险公司营销员规模持续扩充，主要寿险公司营销员规模大多保持两位数的增长，“预计保险公司后续将通过提升营销员举绩率的方式来提高人均产能”。产品结构方面，2017年上半年平安新业务价值中长期保障型业务占比达到66%，推动整体新业务价值率达到34%。“预计后续保险公司将优化开门红产品结构，通过提升长期保障型业务的占比来提高开门红产品价值率，回归价值增长”。