个股暴跌黑天鹅频现风控意识要提高

2017-04-14 16:15:25 来源:中国小康网 作者:安子寒 责任编辑:任燕萍 字号:T|T

  中国小康网讯 综合报道 12日下午2点40分左右,中国平安与兴业银行被突如其来的大单砸中,瞬间大幅下跌,中国平安在一分钟之内猛跌了33.29%,创出全天最大跌幅。兴业银行跌幅更大,一分钟内跌了超过4.2%,上交所盘后发布声明有券商资管集中卖出大量持股,导致股价快速暴跌。

  针对此一事件,某媒体认为是长江证券资管所为,但长江证券今天发布声明,不是他们卖出持股导致股价暴跌,也不是乌龙指,因为交易时间较长,是机构铁了心的抛售,无独有偶,13日早盘,邦讯技术、南威软件、印纪传媒、神开股份、漫步者等多只个股开盘后出现异动,盘中均遭遇大单砸盘,几分钟内就被封死在跌停板。此外,鞍重股份、维格娜丝、永东股份盘中也出现大单砸盘的跳水走势。

  因此中国平安与兴业银行暴跌绝非孤立事件,而是有资金在不计成本的出逃,这部分资金来源可能存在一定问题,如果笔者没有猜错的话,最大可能就是来自于银行的委外资金,也不排除某些较为激进的保险公司万能险资金。

  因为最近银监会出台了严格的风险监管,银监会下发《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》,针对治理当前银行业金融机构同业业务、投资业务、理财业务等交叉性金融业务的高杠杆、多嵌套、长链条等问题,意在缩短企业融资链条、降低企业债务杠杆,使资金真正投向实体经济,提高金融服务实体经济的能力。正是因为银监会严格监管三套利,限制了同业业务的无序发展,切断了表内外的资金套利通道,银行委外资金出现明显的收紧。

  所谓委外资金就是商业银行把资金委托给证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募,部分商业银行现阶段也充当委外投资管理,而这部分资金主要来自于同业资金,理财资金,是本次监管的重点对象,一方面是监管加强,另一方面是央行收紧流动性,一连13天暂停逆回购回笼了4900亿元,双重因素叠加下,委外资金自然收紧,委外资金一旦收紧,机构就不得不抛售股票,储备现金,预备及时之需,而委外资金规模庞大,一有风吹草动,抛盘就难以估计,会造成短时间的波动。

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