国债期货再现“乌龙指”债券风险仍将释放

2017-02-08 16:28:10 来源:中国小康网 作者:安子寒 责任编辑:任燕萍 字号:T|T

  中国小康网讯 综合报道 国债市场事件频发。昨日,10年期国债期货3月合约惊现“乌龙指”事件,罕见以涨停价成交121手合约。涨停的“乌龙指”让正深陷调整中的债券市场为之一震,但分析人士仍然普遍预计债灾2.0将继续,国债收益率不排除有奔向4.0%的风险。

  昨日早盘约9:19,临近交割月份的10年期国债期货合约——T1703合约,突现一份空头平仓盘,导致合约成交价一度飙升至97.23元,触及涨停,成交量为121手。成交后,1703合约价格旋即大幅回落,接近收盘时再度走高,收盘报95.55元,涨幅0.24%。

  “这个成交是瞬间交易,很有可能是程序化交易或平仓盘导致的,涨停价成交并不意味市场资金在积极做多,不宜过度解读。”对此,国泰君安期货研究所研究总监陶金峰认为,目前市场对于债市做多保持谨慎态度。虽然经过多日下跌后,国债期货昨日短线反弹,但是央行货币政策已中性转紧,债券熊市基本确定,中线下跌趋势未改,因而积极做多的逻辑并不十分强劲。

  从历史上看,由于流动性欠佳,国债市场特别容易出现“乌龙指”事件。最近一例是1月3日,上海证交所15国债10“闪崩”,约1分钟内大幅下跌10.17%。当时,一位个人投资者将持有2手该债券,以买一价格的101.51元卖出,因此触发了盘中临时停牌。2手也就是2000元钱,引起市场各方广泛关注。

  “整个债券市场情绪很差,心里没底。”新湖期货国债研究员李明玉表示,整体上看,春节长假后资金成本不断走高,债市收益率持续高位。而且央行连续三天暂停公开市场逆回购操作,体现货币政策稳健中性不动摇。

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